Filozofia w służbie zysku
Filozofia inwestycyjna funduszy jest niezwykle ważna, bowiem wyznacza standardy podejścia do pieniędzy klientów. Jednak nie tylko na tym kończą się korzyści z inwestowania w fundusze.
Zacznijmy od tego, że fundusz obligacyjny budując swój portfel korzysta z różnych rodzajów obligacji, w tym również z takich, które nie są powszechnie dostępne (jak np. obligacje emitowane tylko dla klientów instytucjonalnych). Zarządzający funduszami na bieżąco dokonują także zmian w portfelu.
Obligacje, w które inwestuje fundusz, są szczegółowo oceniane pod kątem ich zyskowności. Między innymi brany jest pod uwagę tzw. rating emitenta obligacji, czyli potocznie mówiąc - jego wiarygodność kredytową. Fundusze posiadają przeważnie swoje centra analityczne, w których bada się kondycję finansową emitentów obligacji, wykorzystuje się analizy rynku polskiego oraz zagranicznego. Ponadto zarządzający funduszami kierują się także ogólniejszymi przesłankami, tj. zarówno ekonomicznymi, takimi jak: PKB, inflacja, stopa bezrobocia itd., jak i pozaekonomicznymi, np. sytuacją polityczną kraju.
|
